摘要： 2026开年稀土永磁强势爆发，氧化镨钕站上80万元/吨，创近三年新高。本轮行情并非短期炒作，而是供给收紧、政策护航、新兴需求三大逻辑深度共振。人形机器人、低空经济打开远期成长空间，板块业绩已率先验证——16家披露业绩公司中15家预增，中科三环暴增超566%。资金闻风而动，13股近5日遭机构抢筹。稀土永磁正迎来供需格局重塑下的价值重估窗口。

一、市场风口：稀土永磁开年强势突围

2026年开年以来，稀土市场一改往年平淡，走出独立强势行情。

价格方面，氧化镨钕价格持续攀升，截至2月中旬已站上80万元/吨大关，周环比上涨9.9%，月环比涨幅高达28.8%。这一价格水平已突破近三年高位，接近历史峰值区间。

盘面表现上，稀土永磁概念反复活跃。龙磁科技大涨超13%，中国稀土、九菱科技、中科磁业、大地熊、万朗磁塑、银河磁体、金力永磁等个股集体跟涨，板块赚钱效应显著扩散。

二、核心逻辑：三大驱动力共振，供需格局质变

本轮稀土价格上涨并非短期情绪炒作，而是供给收紧、政策护航、需求爆发三重逻辑的深度共振。

1. 供给端：内外双紧，稀缺性持续强化

国内指标增速放缓。作为全球稀土供给第一大国，我国开采总量指标增速已明显放缓。2024年稀土开采指标同比增速较上年下降15.5个百分点，政策层面对稀土资源的保护性开采导向明确。

海外供应接连受阻。缅甸稀土出口持续收紧，越南已禁止稀土原矿出口，两大关键供应源同时受限，加剧全球稀土供应链紧张格局。据USGS数据，2024年我国稀土产量占全球比重达69%，供给端话语权进一步强化。

2. 政策端：法规体系完善，产业步入高质量发展

2024年10月，《稀土管理条例》正式出台；2025年8月，稀土开采和冶炼分离总量调控暂行办法相继落地。政策组合拳从资源保护、总量控制、产能优化三大维度，推动稀土产业从“规模扩张”转向“价值提升”。行业无序扩产时代终结，龙头企业定价权和盈利能力有望持续修复。

3. 需求端：传统赛道稳增，新兴场景打开天花板

短期基本盘稳固。新能源汽车、风电、工业电机等传统下游需求持续放量，高性能钕铁硼永磁材料渗透率不断提升，为行业提供稳定增长支撑。

远期空间被重新定义。人形机器人、低空经济两大新兴赛道崛起，成为稀土永磁需求的新增长极：

·        人形机器人：单个机器人关节电机需大量高性能钕铁硼材料，对磁材的磁性能、稳定性要求极高；

·        低空经济：eVTOL（电动垂直起降飞行器）单台钕铁硼用量约10kg~20kg，规模化后将形成万吨级需求增量。

中信证券预计，到2035年，人形机器人与低空经济两大领域对钕铁硼的需求量将达3.3万吨，占全球总需求比例提升至5.5%；到2040年，这一占比将进一步升至7.6%。

国元证券认为，新能源汽车与风电提供当下增长，人形机器人与低空经济提供远期估值弹性，稀土永磁产业正进入新一轮长周期成长通道。

三、业绩验证：16股披露业绩，15家预增或扭亏

基本面改善已传导至上市公司利润端。

截至2月中旬，A股稀土永磁概念股中已有16家公司披露2025年业绩预告或快报，15家实现预增或扭亏，行业盈利能力迎来拐点式修复。

业绩高增标的集中涌现：

·        中科三环：预计2025年净利润同比增长566.23%~899.35%，增幅领跑全板块；

·        盛和资源：净利润同比增长超200%；

·        正海磁材：净利润同比增长下限亦超200%。

机构关注度同步升温：

·        金力永磁获17家机构评级；

·        北方稀土获15家机构评级；

·        厦门钨业获7家机构评级。

业绩与机构关注度形成正向反馈，优质龙头正进入基本面与估值的“双击”阶段。

四、资金动向：13股遭抢筹，增量资金持续流入

资金层面，稀土永磁板块近期获得持续、成规模的增量流入。

益盟操盘手资金监测数据显示，近5个交易日内，稀土永磁板块多只个股呈现超级资金连续净流入，主力布局迹象明显。其中13只个股同时满足“近5日资金净流入明显”与“机构持股家数>3家”双重筛选条件，成为当前资金主攻方向。

五、操作策略：左侧潜伏，右侧确认

当前稀土永磁板块已进入景气上行与估值修复并行的阶段，但个股节奏仍有分化。结合益盟3+2战法体系，我们建议：

1. 选股维度

·        资金为先：优先选择近5日超级资金净流入且机构持股家数>3家的品种；

·        趋势为辅：日线操盘线处于红色持股状态或B点初现信号；

·        空间为锚：规避近5个交易日涨幅过大、乖离率明显偏离的追高品种。

2. 买卖节奏

·        介入信号：操盘线B点 + + 回踩关键均线（10/20日线）不破；

·        退出信号：操盘线S点 / 小黄灯信号。

3. 仓位管理

·        板块整体建议2-3成仓位配置；

·        单一个股建议不超过1成；

·        分批布局，切忌单票重仓追高。

六、风险提示

1.     价格波动风险：稀土价格已处高位，若后续供需边际变化，存在回调可能；

2.     政策节奏不确定性：指标总量调控及出口政策变化或影响短期预期；

3.     新兴需求落地不及预期：人形机器人、低空经济产业化进程仍需跟踪；

4.     市场风格切换：若市场整体风险偏好回落，周期板块或面临阶段性承压。

结语

2026年开年，稀土永磁板块以价格突破、业绩爆发、资金抢筹的“三重奏”向市场宣告：这不是一轮简单的涨价炒作，而是一场由供给约束、政策重塑、新兴需求共同驱动的价值重估。

对于投资者而言，与其追逐已大幅拉升的热点，不如静下心来，在资金刚刚布局、趋势尚未加速的品种中，寻找下一阶段的核心主线。

聚焦优质龙头，把握回踩节奏，让周期成为朋友，而不是对手。

（数据来源：益盟操盘手、中信证券、国元证券；截止日期：2026年2月12日；风险提示：本文基于公开信息整理，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）