一、宏观经济：稳增长政策持续发力

1. 中俄元首通话，深化战略协作
2. 8月8日，国家主席习近平与俄罗斯总统普京通电话，双方强调将共同推动乌克兰危机政治解决进程，并加强中俄全面战略协作。普京高度评价中方在劝和促谈中的建设性作用，两国元首还就上海合作组织天津峰会筹备工作达成共识，彰显双边关系的高水平互信。
3. CPI同比持平，PPI环比改善
4. 7月CPI同比持平，核心CPI同比上涨0.8%，连续3个月回升，显示内需逐步修复；PPI环比降幅收窄至0.2%，同比降3.6%，工业领域价格压力有所缓解。国家统计局指出，扩内需政策效果显现，但需关注季节性因素和国际贸易环境的不确定性。

二、资本市场：监管强化与长期资金入市

1. 证监会严打财务造假
2. 证监会严肃查处**ST高鸿虚增收入利润的违法行为，拟罚款1.6亿元，并启动退市程序。同时，上交所、深交所对异常波动股票实施重点监控，维护市场秩序。
3. 培育长期资本，优化市场生态
4. 证监会明确将加快构建“长钱长投”政策体系，推动中长期资金入市，深化科创板、创业板改革，健全股债期产品服务，助力新质生产力发展。此外，并购重组、分红回购等制度优化有望提升上市公司质量。

三、行业动态：政策松绑与科技前沿

1. 北京楼市松绑五环外限购
2. 北京市住建委优化房地产政策，允许符合条件家庭在五环外不限购套数，并调整公积金政策，释放精准调控信号，助力市场企稳。
3. 机器人产业迎爆发式增长
4. 2025世界机器人大会上，宇树科技创始人预测人形机器人出货量或每年翻番，摩根士丹利更预计2050年全球市场规模超5万亿美元。湖北成立脑机接口产业联盟，产学研协同推动技术落地。
5. 工程机械淡季不淡
6. 7月挖机内外销双增，西部水电项目带动设备需求，行业景气度回升。白酒行业则面临价格倒挂困境，协会呼吁“减量增质”应对内卷。

四、公司聚焦：业绩与风险并存

• 工业富联：上半年净利润121亿元，同比增39%，AI服务器及GB200产品量产爬坡成亮点。
• 
  
• 黑芝麻：广西国资委拟入主，公司控制权变更在即。
• 豪尔赛：因涉嫌单位行贿被公诉，前董事长已离职，公司称经营正常。
• 际华集团：澄清未涉足脑机接口业务，同时因信披违规被证监会立案。

五、海外风向：美俄博弈与市场波动

1. 特朗普拟对华次级关税施压
2. 美方称可能因中国购买俄石油加征关税，外交部回应称中俄合作合法正当。此外，特朗普宣布8月15日与普京在阿拉斯加会晤，或讨论乌克兰问题。
3. 美联储降息预期升温
4. 副主席鲍曼支持年内三次降息，最早或于9月启动，叠加纽约黄金期货因关税消息创历史新高，市场避险情绪波动。美股本周集体收涨，纳指创新高，苹果周涨13%领跑科技股。

六、总结与展望

本周政策端持续释放暖意，资本市场改革深化与产业支持政策并举，但局部风险（如财务造假、行业过剩）仍需警惕。短期关注地产松绑对经济的拉动效应，中长期则需把握科技（AI、机器人）与高端制造的投资主线。海外地缘政治与货币政策变动仍是扰动因素，建议投资者保持均衡配置，聚焦确定性增长领域。

风险提示：本内容仅供投资参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎