一、下周市场如何走？

本周沪指出现加速上涨，一度突破3600点，成交量出现明显放量，从量价上看保持着较好的上行趋势，离去年924行情高点3674.40已经很接近，上周已经分析这个高点是本轮行情的主要压力位，若有效突破上涨空间将进一步打开。

(图片来源：操盘手软件)

那么这个高点能否突破呢？本周沪指加速上涨的主要原因是，万亿超级工程雅江水电开工，拉基建稳增长的信号强化了市场对稳增长政策的预期，所以当前的关键节点在于本月底的政治局会议，若政策超预期或符合预期，3676.40点突破的概率就很大，若政策不合预期，短期将难以突破，会出现较大级别的调整，因为下周的关键看点是政治局会议出台的政策。

二、风口回顾：哪些风口值得关注？

1、整体趋势：本周市场持续强势，资金风险偏好高，题材股保持活跃，强风口数量增多，反内卷、AI、医药、金融等为当前市场主线。整体风口数量维持高位，盘面较为活跃。

(路径：操盘手大师-大势风口-天眼盯盘-风口全景)

2、主线变化：

本周雅江水电开工以及反内卷政策持续落地的双重驱动，周期股成为本周市场最强的风格，AI为代表的科技方向本周持续有政策、技术催化保持强势，医药也是如此，而大金融在上周调整重回上涨，权重搭台、题材唱戏的上涨格局再度形成，市场延续良好的上涨趋势。

雅江水电：当前属于没有业绩支撑的主题炒作，短期分化后迎来调整，调整时间与幅度可关注西藏天路、西藏旅游、中国电建等龙头的情况，由于属于重大突发政策驱动，可参考之前雄安新区概念的炒作，整体第二波的级别较小，谨防追高被套。

科技：AI、算力、机器人等本身产业处于高景气，再叠加政策、技术的持续催化，尤其是本周末人工智能大会的召开，仍会持续受到资金的关注，市场表现将延续强势或强化。

医药：前期已经提到在政策支持+科研突破+业绩多重因此共振催化下，当前板块指数迎来处于上涨趋势，本周出现高位窄幅震荡，反映资金趋于谨慎，关注政策的持续性，后续注意风险，前期领涨个股涨幅较大，不易追高，可继续关注业绩预增的补涨标的。

(图片来源：操盘手软件)

近期最值得关注的方向是反内卷，前期已经分析过，但随着反内卷政策的持续落地，资金的关注进一步强化，市场表现强于前期，下文进一步分析。

三、重点关注方向：反内卷

7月4日的风口回顾中，提到反内卷直接受益的板块如光伏、钢铁、煤炭、水泥，其中钢铁、水泥由于本周叠加雅江水电超级工程的催化，出现大涨，短期不易追高，而光伏设备是很不错的方向，作为反内卷先锋，7月初受到资金关注，近日随着反内卷政策的持续落地，光伏设备无疑将是资金重点关注的方向。

 

1、技术走势上，主力资金流入推动上涨

当前光伏设备处于底部的低位反弹阶段，可以看到资金持续流入，直接推动了板块的持续反弹，后续随着反内卷政策的持续推进落地，预计将会持续活跃。

(图片来源：操盘手软件)

 

2、事件催化

（1）、2024年7月24日在山西大同召开光伏行业供应链发展研讨会，多晶硅材料制备技术国家工程实验室主任严大洲在主旨报告中表示，近年来多晶硅综合能耗持续降低，正在推进修订多晶硅单位产品综合能耗标准，以实现推动落后产能出清。

（2）、同日，国家发展改革委、市场监管总局发布关于《中华人民共和国价格法修正草案(征求意见稿)》公开征求意见的公告。其中提到，进一步明确不正当价格行为认定标准，完善低价倾销的认定标准，规范市场价格秩序，治理“内卷式”竞争。

3、底层逻辑

（1）政策迅速出台，体现出中央政府反内卷的决心

自7月1日中央财经委员会会议定调反内卷以来，市场对政策预期较多。目前，两部委着手完善低价倾销的认定标准，规范市场价格秩序，治理“内卷式”竞争，体现了中央政府反内卷的决心。

（2）多晶硅制造规范标准提高，严控新增产能

2024年10月以来，光伏行业协会就已经积极推动自律式反内卷举措落地。2024年对多晶硅的制造规范要求进行过一次修订，而本次拟修订的多晶硅能耗标准更为严格，本次能耗标准落地后，未来将有效控制多晶硅的新增项目，反内卷预期已带动多晶硅期货价格率先上涨。

（3）反内卷政策从预期到落地，有望开启新一轮上涨行情

光伏行业作为反内卷的典型代表行业，启动反内卷的时间较早，然而市场认为2024年10月以及2025年Q1的行业自律反内卷效果远不及预期，因此对于本次反内卷政策落地及执行效果仍存有分歧。

随着国家政策和行业政策的迅速落地，市场对政策预期的分歧将逐步消除，对反内卷的信心将得到增强。目前在政策尚未落地之前，反内卷已经产生正面催化，产业链价格已经全面上涨，随着政策落地，价格上涨的预期将更为明确，公司的盈利空间将得到确认，有望开启反内卷的新一轮上涨行情。

 

四、如何筛选个股？

可以利用操盘手软件快速选出优质个股，选股逻辑上多维度筛选，主要基于低估值、绩优和趋势（操盘线周线、日线共振）等。

第一步：操盘手软件，输入“GFSB”打开光伏设备板块成分股

 

第二步：在报价栏表头依次选择整体星级（≥3星）、估值状况（≥3星）、日线操盘线（红色或出B点）、周线操盘线（红色或出B点），并进行设置，即可快速选出低估绩优股且趋势向好的优质股。

最后，操作的时候以波段为主，需结合自身风险偏好，严格遵守交易纪律，部分个股近期涨幅较大，不易追高，可等回踩，投资者可以根据操盘线的 B、S 点来把握操作机会，利用小黄灯信号分批锁定利润，这样既能有效控制风险，又能实现收益最大化。

 

(本文所有观点不构成任何投资买卖建议，买卖操作风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：张腾威 投顾编号：A0880617070005)

风险提示：本内容仅供投资参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎