今天，与大家一起了解一下华为最大外包服务商-软通动力(301236)。

 

先来看看公司相关的行业背景情况：

 

1、开源上升为国家级战略，多项政策纷纷出台响应，助推产业发展。2021 年3 月，开源首次被写入国民经济和社会发展五年规划纲要中，十四五规划提出支持数字技术开源社区等创新联合体发展，完善开源知识产权和法律体系，鼓励企业开放软件源代码、硬件设计和应用服务，标志着开源已经成为重构软件产业生态的国家战略。随后浙江、广东、北京、湖北等各地方政府纷纷出台开源软件行业相关政策响应十四五规划，旨在建设国际化的开源项目和开源社区。2021 年 11 月，工信部印发《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》，明确提出到 2025 年要建设 2-3 个有国际影响力的开源社区，培育超过 10 个优质开源项目。

 

2、华为业绩逐步恢复，企业端孵化有望成为新增长点。2017-2021 年华为销售收入整体表现稳定，尽管由于受到严峻的外部环境和非市场因素影响，收入承压，2021 年销售收入出现下滑，整体经营情况符合预期。2021 年实现销售收入 6368亿元，同比下降 28.56%。其中，企业业务稳健增长，该业务在 2021 年实现收入1024 亿元，收入占比 16.1%，同比增加 2.1%。华为企业业务利用 AI、云、大数据、物联网、视频、数据通信等技术打造支撑数字化的 ICT 基础设施，为政府及公共事业、金融、能源、交通、汽车等各行业客户提供数字化转型相关的产品及服务，截至2021 年底，全球 700 多个城市、267 家世界 500 强企业选择华为作为数字化转型的合作伙伴，数字化转型浪潮将将带来业务的快速发展和新的突破。华为通过持续的研发投入与数字基础设施创新，携手全球客户、伙伴将 ICT 技术与行业深度融合，加速行业数字化转型，促进数字经济发展，共创行业新价值。

 

 

再来看看公司的基本面有哪些亮点：

 

1、可基于华为各个 BG 提供强针对性的技术服务，合作范围覆盖华为全业务线。软通与华为合作的多个行业领域成为核心伙伴，双方建立高层互动和对标机制并运作良好，未来将与华为在 5G、云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能等领域开展更加全面与深入的合作。其中，在联合解决方案方面，软通动力成为 CSSP 首批入选合作伙伴，也是大数据方向的第一家认证合作伙伴。2018 年华为推出 CSSP(华为认证服务解决方案伙伴)计划，旨在与生态伙伴强强联合、能力互补，面向不同行业场景，推出华为&CSSP 联合行业服务解决方案，解决转型中的问题。以及在软件服务方面，软通动力被评为华为优选供应商；在能力发展方面，软通动力入选华为“供应商发展计划”项目等。不断发展的多维度多角度的合作不断促进软通动力为华为提供深度服务，服务项目深入华为主要业务线。在运营商业务，软通动力在核心网、无线和网络领域为华为提供服务；在企业业务，软通动力的深度服务涉及企业 IT、网络能源和 Cloud；在消费者业务中，软通动力服务覆盖主要智能终端，如智能手机、笔记本、平板电脑等；并且在新兴 Cloud&AI 方面，软通动力的服务也在 2012、流程 IT 和 GTS有所展现。

 

2、华为开源数据库凭借强大的产品力及生态，有望成为软通未来产品化利润支柱：华为云数据库包括三大板块，品类丰富。1)关系型数据库：拥有云数据库GaussDB、云数据库 GaussDB(for MySQL)、云数据库 RDS for MySQL 等五项产品；2)非关系型数据库：自主创新云数据库 GaussDB(for Mongo)、云数据库GaussDB(for Cassandra)等多个应用多元化场景数据库；3)数据库生态工具&中间件：包括数据复制服务 DRS、数据管理服务 DAS 等四项产品。整体来看，华为云数据库在各方面均具有较强优势。以华为云数据库 GaussDB 为例，该数据库产品具备应对企业级复杂事务混合负载的能力，同时支持分布式事务，同城跨 AZ部署，数据 0 丢失，支持 1000+的扩展能力。同时华为云数据库 GaussDB 拥有云上高可用，高可靠，高安全，弹性伸缩，一键部署，快速备份恢复，监控告警等关键能力，能为企业提供功能全面，稳定可靠，扩展性强，性能优越的企业级数据库服务。未来，软通动力有望在数据库领域与华为深入合作，获得更多产品化利润来源。

 

风险提示：

客户集中度较高的风险；疫情背景下项目延迟交付的风险；行业竞争加剧风险