现在的行情六个字——小波动，大分化。

小波动，是指行情缩量，指数波动小。

大分化，是说每天板块轮动，涨跌分化明显。 比如周一科技大涨（跟美股走），昨天传媒大涨（豆包模型火爆），今天化工大涨（PPI回升）。

目前行情，依然三条大主线。  为了更易于理解，我比他们比作赛马，不同类型的马，要有不同的骑法：

一、涨价周期股： 这是千里马。

你骑上去，不要老想着换马，要尽量拿住。耐心是最值钱的。

有色从去年至今，行情并没结束。虽然前段时间金银暴跌，但资源依然是各国购买的主力。高位大幅震荡中。如果你确实想上车，一些特别优质的有色股，可以趁着调整低吸一些。  所谓优质，就是手里有非常好的矿。

具体操作上，我们可以参考大均线，比如60,90,120这些，尽量回踩大均线，才算是比较充分的调整。

现在涨价的核心，是化工产业链。 他们比有色涨的晚，但预期越来越强。这条线，我嘴皮子都说破了。

而且股票比有色多得多。  有色金属，金银铜铁，就那几家公司。 但化工链那可太多了。 

长海股份，中国巨石，玻纤；

桐昆股份，新凤鸣，涤纶长丝。

金禾实业，甜味剂。

万华化学，MDI龙头。

利尔化学，农业。

浙江龙盛，润土股份，染料。

百川股份 国内TMP规模第一，

博汇纸业，造纸。

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实在嫌烦的，化工ETF一把抓。

今天出来的1月PPI也确实在慢慢向上

科技股：就像烈马。 波动很大，很倔强，但跑起来非常快。骑马有难度，经常会被甩下来。上上下下是常态。

科技是个长期的赛道，哪怕涨多了，也都是暂时的休息，还会再来的。 只不过，有时休息久，有时休息短，主要还是看美股。 

比如之前美股连续下跌，把A股科技也带下来了。但调整时间不长，突然周五英伟达暴涨，科技股反弹两天。

A股的科技，分成几类：

硬科技，看业绩，以半导体为主。 比如 昨天中芯国际的业绩，其实是偏弱的，业绩指引也没有超预期。今天半导体都是调整。中芯国际，在国内是类似台积电的低位，他的业绩指引，对中下游产业链也会有不小的指导。 还有英伟达产业链，比如光模块，PCB板，都是看龙头的需求。 整体行业是高景气的，但预期更高。

软件股，最善变。软件没有硬件这样的业绩，也算不出来。所以经常被消息左右。 一会说AI 可以帮助软件应用增强，炒一波。 一会说AI模型可能完全替代软件，一通的砸盘。 这块确实不好做，篇题材型的。软件股很多都是业绩一般，估值很高，需要当心。

纯题材股。这类就是看消息短线炒。 比如商业航天，赛道是好，目前商业化还早，处于朦胧期。 昨天炒作的影视传媒，是题材炒作的老油条了，每当春节前会炒一炒，但当心节后算账。 

你说影视行业，业绩怎么预测，全靠蒙啊。蒙一个电影爆款。 最近炒影视动漫，并不是春节档，而是字节大模型，我看了很多视频，确实很牛。

这里我也给字节公司点赞 。  

比起躺在微信功劳簿上、总想着别人先跑一跑、想复制十年前红包再来一波流量的腾讯。 和天天内卷外卖，装APP送奶茶券的阿里，字节确实在AI投入效果明显。 起码我个人几个大模型，最喜欢豆包。

希望我们国内的互联网巨头，多投入研发，少去内卷卖菜、外卖、奶茶、发红包圈流量。把钱用在刀刃上，少和小店主们抢生意。

总之，科技股你要靠谱，就看硬件。 你要刺激，就看题材。 软件股处于尴尬的位置。

三、消费股，是矮脚马（跑得慢）。 它容易上马，但跑的很慢。经常走走停停，时不时还低头吃草，急死人。 所以，骑马的人也需要有个佛系的心态。 消费复苏很慢，也没啥题材和故事刺激。

它最大优势就是预期低，位置低。 他需要多看业绩。

白酒，行业景气下降趋势还没结束，这次只是茅台拉的。其他白酒都没涨，不要被迷惑了。

消费的上涨，目前只是科技股的对冲。 科技跌的时候，有一部分资金跑去消费股玩玩。 消费因为成交量低，有一些资金就可以动一动。 

操作节奏上，保持低吸。 比如科技热的时候，消费跌，你就可以去布局一些。 不要等到消费涨几天再开始去追。

消费股业绩必须看。他没故事，行业依然偏冷，必须是精挑细选看业绩。

形态上，我更喜欢这种大型底部的。 公司市值不要太大，中等市值的，业绩上有些弹性的。

赌的是“赔率”， 而不是效率。 小的风险，大的空间。

 当然，还有些板块其实也不错的。 比如工程机械，也新高了。 

地产链，也提前走强了。 昨天有个文章，说房价止跌信号来了。

总之，机会还是很多的。 但我们不能啥都要，

聚焦，是稀缺的美德！

拿住，是真正的能力！

最后，祝大家马年投资顺利，我们继续携手前行！ 给大家拜个早年！