在刚刚过去的暑期（7月1日至 9月7日），A 股市场迎来私募基金的密集调研热潮。据统计，期间共计超1300家私募参与上市公司 “摸底”，参与调研机构数7741家，无论是调研广度还是深度，均凸显出私募对市场优质标的的积极探寻。

行业调研：医药、半导体领跑，多赛道受关注

从行业维度看，私募暑期调研呈现 “重点突出、多点开花” 的特征，医药相关领域与半导体行业成为两大核心焦点，合计调研接待量超1200次，是私募最青睐的两大赛道。

医药生物领域（含医疗器械、医药制造、生物制品）表现最为亮眼，合计接待量达1062 次（医疗器械 589 次 + 医药制造 335 次 + 生物制品 138 次），高居各行业之首。高端影像设备（如联影医疗）、微创介入器械（如南微医学）、家用医疗设备等细分领域需求持续释放，成为私募调研的核心方向。

半导体行业紧随其后，接待量 673 次，机构数 667 家。半导体国产化进程加速，全球芯片供需格局调整背景下，具备核心技术的芯片设计、制造及设备企业（如澜起科技、中微公司）成为私募挖掘 “硬科技” 机会的重点。

此外，电子元件（424 次）、软件服务（372 次）、汽车零部件（350 次）、通信设备（276 次）等行业也获私募高频调研。

 

个股调研：龙头与潜力股齐受热捧

个股层面，私募调研聚焦 “行业龙头 + 高成长潜力股”，超50家企业接待量超 30次，其中迈瑞医疗、德赛西威等龙头企业成为私募调研频次最高的标的。

德赛西威（002920.SZ）以 75 次接待量登顶 “私募最关注个股”，作为汽车智能化领军企业，其智能座舱、L2 + 级自动驾驶解决方案的客户落地情况（如与新势力车企合作），以及车规级芯片供应稳定性，是调研重点。

迈瑞医疗（300760.SZ）以 72 次接待量紧随其后，作为医疗器械行业龙头，其全球市场布局（海外收入占比超 40%）、高端超声设备与体外诊断产品的研发进展，以及集采政策下的成本控制能力，均成为私募关注的核心问题。

此外，联影医疗（688271.SH，57 次）、新易盛（300502.SZ，54 次）、水晶光电（002273.SZ，56 次）、中宠股份（002891.SZ，42 次）等个股也获高频调研，涵盖医疗器械、光通信、消费电子、宠物经济等多个细分赛道。

私募大佬动向：冯柳、董承非、林鹏现身，调研方向引关注

暑期调研中，冯柳、董承非、林鹏等私募名将的动向备受市场瞩目，其调研细节深度契合私募对高价值标的的挖掘逻辑，成为散户关注的核心焦点。

冯柳（高毅资产）：锚定医药与硬科技双主线，多次参与医疗器械龙头迈瑞医疗的调研，重点追问海外业务恢复节奏（如出口许可证获批进度）与高端超声设备的市场推广；同时聚焦半导体企业澜起科技，深入了解 DDR5 内存接口芯片的市占率与技术迭代规划；此外，还通过视频会议调研海康威视，重点关注 AI 视觉技术在工业场景的落地效果，凸显对 “技术壁垒 + 全球竞争力” 标的的偏好。

董承非（睿郡资产）：深耕半导体材料与汽车电子领域，8 月实地调研鼎龙股份，核心关注其半导体 CMP 抛光垫的国产化替代进度与客户认证进展；月末还参与闻泰科技调研，重点了解车规级 IGBT 芯片的研发突破与下游车企合作情况，始终围绕 “硬科技国产替代” 的长期逻辑布局。

林鹏（和谐汇一） ：聚焦消费电子与汽车智能化交叉领域，8 月初与团队共同调研海康威视，聚焦智能家居设备的出货增长与海外需求变化；前一日还深入调研萤石网络（海康威视子公司），了解智能门锁、安防摄像头的消费端反馈；同时对德赛西威的智能座舱产品保持密切跟踪，探寻汽车电子与消费电子融合下的成长机会，体现对 “场景落地 + 需求兑现” 的重视。

风险提示

市场有风险，投资需谨慎。本文数据基于暑期私募调研统计，仅反映机构短期关注方向，不构成投资建议。投资者需结合自身风险偏好、投资周期及标的基本面，理性判断，避免盲目跟随机构调研动向。