【宏观政策与产业布局】

1. 国常会密集部署扩内需与生态工程
2. 国务院总理李强主持召开常务会议，重点听取大规模设备更新及消费品以旧换新政策实施情况。会议指出，该政策在稳投资、扩消费等方面成效显著，下一步将强化财税金融支持，严打骗补套补行为，并创新消费场景以释放内需潜力。同时，会议审议通过《“三北” 工程总体规划》，要求统筹山水林田湖草沙一体化治理，引导地方发展特色产业，筑牢北方生态安全屏障。此外，会议还研究了释放体育消费潜力的措施，提出丰富赛事活动、推动体育用品升级，构建现代体育产业体系。
3. 算力基础设施建设迎来 “适度超前” 新定位
4. 2025 中国算力大会在山西大同召开，工信部数据显示，截至 6 月底我国在用算力中心标准机架数达 1085 万架，智能算力规模达 788EFLOPS。工信部明确提出，将有序引导智能算力基础设施 “适度超前、动态平衡” 布局，加强对低利用率地区新建项目的审批管理。副部长熊继军强调，将推进 GPU 芯片等关键技术突破，开展教育、医疗、能源等行业的算力赋能专项行动，建设 “智算生态圈” 与中国算力平台。
5. 三部门规范互联网平台价格行为
6. 国家发改委、市场监管总局、国家网信办联合发布《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》，针对大数据定价、价格补贴等场景，要求平台公示促销规则、禁止虚假宣传，并为经营者留出适应调整期。政策旨在平衡平台经济创新与监管，推动价格规则透明化，维护公平竞争市场环境。

【金融市场与监管动态】

1. 保险机构下半年投资偏好揭晓：股票成首选
2. 中国保险资产管理业协会调查显示，122 家参与调研的保险机构中，股票成为下半年资产配置的首选，其次为债券与证券投资基金。多数机构计划维持现有配置比例，部分机构将适度增加股债持仓，反映出对权益市场的关注度提升。
3. 证券业分类评价规则修订落地 扶优限劣导向明确
4. 证监会正式实施新修订的《证券公司分类评价规定》，将原 “监管规定” 调整为 “评价规定”，强化对服务实体经济、风险防控的考核，支持中小机构差异化发展，并整合专项评价指标以减轻行业负担，发挥监管 “指挥棒” 作用。
5. 沪深北交易所强化异常交易监管
6. 上周交易所监管动作密集：上交所对 ST 亚振、东芯股份等异常波动股票重点监控；深交所持续关注 “ST 宇顺” 交易情况，对违规账户采取暂停交易措施；北交所对 “ST 广道”“ST 云创” 等退市风险股加强监控，并对 6 起异常交易行为出具警示函。

【产业热点与区域经济】

1. 稀土行业迎来总量调控新政
2. 工信部、国家发改委、自然资源部联合发布《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》，对稀土矿产品开采及冶炼分离实施总量管控，旨在规范产业秩序，保障资源战略安全，推动稀土行业高质量发展。
3. 光伏行业倡议抵制恶性竞争
4. 中国光伏行业协会发布自律倡议，呼吁企业坚决抵制低于成本的价格竞争，整治 “内卷式” 市场环境，提出加强行业自律、维护公平竞争秩序，推动产业向技术驱动转型。
5. 江苏落地新能源车 “车网互动” 机制
6. 江苏省明确新能源汽车参与电网互动放电价格机制，支持车辆在用电低谷充电、高峰时段放电获利，推动电动汽车成为分布式储能单元，提升电网灵活性与新能源消纳能力。

【公司要闻与资本运作】

1. 长江电力获控股股东 40 亿 - 80 亿元增持
2. 长江电力（600900）公告称，控股股东三峡集团计划 12 个月内通过集中竞价等方式增持公司股份，金额不低于 40 亿元、不超过 80 亿元，增持后持股比例将进一步提升，彰显对水电龙头长期价值的信心。
3. 科技与周期股半年报业绩分化显著

• 同花顺（300033）上半年净利润 5.02 亿元，同比增 38.29%，受益于资本市场回暖，广告与增值电信业务收入增长；
• 隆基绿能（601012）净亏损 25.69 亿元，同比收窄，行业价格竞争压力下业绩仍处调整期；
• 士兰微（600460）净利润 2.65 亿元，同比扭亏为盈，半导体业务回暖带动业绩改善。

1. 工业富联加速 AI 芯片产能释放
2. 工业富联在调研中透露，英伟达 GB200 系列产品加速生产，组装良率与交付效率大幅提升，全球厂区已扩充全自动产线，以应对 AI 算力需求的持续增长。

【国际视野与海外市场】

1. 美联储主席释放 9 月降息信号
2. 鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示，美国就业市场下行风险上升，政策风险平衡的转变可能促使美联储在 9 月降息。美股应声大涨，道指涨 1.89% 创 45631.74 点历史新高，标普 500、纳指分别涨 1.52%、1.88%，交易员完全定价年底前两次降息预期。
3. 英伟达暂停 H20 芯片生产引关注
4. 外媒报道称英伟达要求部分供应商暂停 H20 芯片生产，外交部回应强调各国应维护全球产业链稳定，具体情况建议咨询主管部门。
5. 国际资本加速增持中国资产
6. 高盛数据显示，对冲基金以 7 周来最快速度净买入中国股票，野村证券指出新兴市场基金 7 月大幅减持印度股市，同步提升中国内地与香港资产配置权重，反映出对中国市场的信心修复。

综合来看，周末政策面围绕内需、算力、生态等领域持续发力，资本市场监管与产业自律同步推进，叠加海外流动性预期松动，市场关注焦点集中于政策落地成效与企业业绩修复动能。

 

免责声明：益盟股份有限公司(以下简称“本公司”)具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。(本图中所涉及个股只作为数据展示，不作推荐和暗示。股市有风险，入市需谨慎。本文编辑：夏根利，执业证书编号：A0880618060001)