摘要: 盘前你必须关注的那些事儿~
昨天没有开盘,所以只是带着大家简单回顾了一下节前的市场表现,这会咱们正式开始梳理清明节期间,值得关注的几件大事儿。
首先,清明节的旅游数据,看起来是相当不错的。清明三天,旅游人次相比2019年,也就是疫情前增长了11.5%,这个倒是符合预期,口罩放开后,大家出行的意愿一直都很强。
不过,市场更关心的还是旅游收入的恢复情况。因为过去这一两年,有个非常明显的现象,就是消费降级。看下图,从2023年元旦到今年元旦,黄色那根旅游收入的同比增速,始终在蓝色那根旅游人次的线下方。收入=人次*客单价。这说明咱们虽然旅游的人是多了,是恢复了,但是大家普遍是穷游,不愿意花钱,所以客单价并没有恢复到2019年的水平。
但是,这次清明的数据,出现了反转:
旅游人次,相比2019年,增长了11.5%
旅游收入,相比2019年,增长了12.7%
这似乎透露出,大家开始“敢”花钱了。当然,一次清明的旅游数据还证明不了啥,但是至少给了市场一些看多的信心。往年旅游股都是过节前炒一把,然后节后就跌回去,这次看看能不能走的更远些。
除了清明的旅游数据,国内还有一件事,也要说下,就是台湾省的地震。这个事情发生的比较突然,我记得那天我正好在去公司的地铁上,完全没啥感觉。
台湾省在整个半导体产业链中的地位,我不需要多说。这次地震发生后,大家除了关心救灾情况外,对半导体是否会造成供给端的中断,市场也非常关注。因为此前受人工智能,还有海外大厂限产影响,很多半导体已经开启了涨价周期。比如我一直在提的存储,先进封装等等。如果因为地震出现供给中断,那价格的确要起飞。
不过,从各方回应上看,台湾晶圆厂的抗震级别是7级,这次地震是7.3级,所以短期需要停工重新检查下设备是常规操作,但是长时间停产不太可能。
再看下海外,朋友圈里讨论的比较多的是,3月美国非农数据,一句话总结就是大超预期的好。预期是20万新增岗位,实际是30.3万。
按照最直接的逻辑推演,美国就业好,说明经济好。经济好,那么美联储降息的预期就会下降。降息预期下降,美元就会升值,那么美元计价的大宗商品,什么黄金 ,铜这些应该贬值。另外,降息预期下降后,美股也应该下跌。
但结果是,黄金,铜这些不跌反涨。涨幅再2%-3%左右。还有美股,直接高开高走。
黄金现在涨的逻辑已经有点宏大叙事了,市场在讲“美元黄昏”的故事,反正从各国央行拼命加大黄金作为外汇储备的动作上看,似乎有这个趋势。再加上的确最近地缘政治冲击比较多,所以作为避险资产又多了一个上涨的理由。但是这些东西都属于很难跟踪,很难证伪。总之,黄金的高度很难判断,只能看看图了。
至于铜,相比黄金,铜的上涨,还是有比较扎实的基本面基础的,市场交易的是全球宏观经济复苏,以及铜的供给端受限。不过,反过来说,交易的逻辑越清晰,空间反而越有限。下周四会出CPI数据,如果低于预期,那需求端复苏的逻辑又要放缓,顺周期可能就要跟着调整一阵子。与之相对,华为手机,人工智能这些概念类的,可能又要冒出来动几天。