上周五一根大阳线还是挽回了不少军心的，大概看了下，其实真正的利好新闻就两个。

    一个事儿是中美成立了“经济工作组”和“金融工作组”，资金认为中美的关系有所缓和，尤其对11月APEC会议的谈判重新燃起了期待。外资一直对中美关系非常敏感，还记得2月那会的“流浪气球”事件嘛，这个事儿发生后，北上资金就马不停歇的往外流。上周五外资破天荒的流入70来亿，我感觉应该不是技术性的回流，而是看到了一些迹象。一般北上净流入超过70亿，可以认为是指数进入了阶段性的底部，可能开始有一定的反弹动能了。

    还是详细说下这次中美成了的这两个小组。这两个小组的成立，基本认为中美进入了“谈”的阶段，否则还成立小组干嘛。总不能专门成立两个小组就为了吵架吧。所以，大概率是已经达成了某种共识，才会成立小组。

    为啥会突然成立两个小组呢？这个大概率是老美放低了姿态，因为咱们这波一直是秉承友好合作，以和为贵的，中美关系不好的原因是老美一直见不得我们好，一直想“搞”我们，所以这次成立小组，应该美方想缓解中美之间的气氛。

    老美态度上的转变，我觉得不是“突然性”的，而是早有端倪。有三个事件可以反应出来。

    1、一个是中美之间航班数量翻倍扩大，老美那边的交通部表示，从9月1日起，将允许飞往美国的中国客运航班数量从每周12个增加到18个，从10月29日开始，将允许飞往美国的中国客运航班数量进一步增加到每周24个。

    2、另一个华为明日的发布会，声势非常之浩大。居然有人民日报、新华社、中国日报、环球时报等同步直播，这么大阵势的宣传我觉得应该发布会的内容应该不会小。应该是某种胜利的宣告，否则如果是小突破犯不着惊动这么多官媒一起直播。这种突破要么是咱们内部国产替代全部搞定了，要么是美国可能也放宽了对华为的一些制裁，要么是两个都有。总之，华为这次Mate 60 Pro的上市，应该让老美觉得挺挫败，压制了四五年，似乎并没有什么卵用。。

    3、最后一个是老美在黄海的军演，规模低于预期。这个事儿我前面一直没说，现在落地了我才说。是这样，老美联合韩国、加拿大在黄海海域，离北京仅500海里的地方搞军演，号称是“有史以来规模最大的一次军演”，本来说是有航母、有50艘军舰、有1万人参加的15天军演，最后只有20艘军舰、没航母、全程共3300人、紧贴韩国西海岸，搞了5小时就提桶跑路了。。

    以上这三个事情，结合这次成立的两个小组，我感觉中美的关系可能的确有阶段性的缓和。不过，妄想进入蜜月期是不可能的，只是阶段性的。但这种阶段性的缓和，应该能让大A喘口气。

    除了中美关系外，周五突然行情异动还有一个原因，就是上周老美9月议息会议，虽然美联储的表态非常鹰派，市场也推迟了降息的预期。但是这个事儿过去后，十年期美债收益率反而出现了下降。

    看上面这个图，9月21日，美国十年期国债收益率从前一天的4.35%冲到了4.49%，这个我能理解，因为9月21日就是美国的9月议息会议开始的时间，的确在这个会议上，美联储不断地释放鹰派观点，什么11月还有一次加息啦，什么调高明年美国的经济增长预期啦，什么明年惊喜幅度不会太大啦，什么什么的。

    但是，9月22日，国债收益率居然没有进一步的冲高，而是出现了回落。这意味着大家并没有那么相信议息会议里的，美联储对美国经济的”乐观“，也是，最新公布了老美9月服务业PMI也是不及预期，可能美国经济没大家想象中那么”乐观“。

    之前和大家说过的，美国十年期国债率上行，对大A，尤其是成长风格会造成压力。现在如果国债收益率缓和点，对那些偏成长的都算利好。

    OK，所以，综上，我可能比各位稍微乐观点，目前大A应该有一些反弹。但是这个反弹能不能变成反转，还是得需要其他政策配合，就是我一直说的，平准基金的入市，现在的市场，太需要增量资金了。

    最后，说下攻守组合。进攻和防守还是各50%。

    进攻(50%仓位)：依旧是做人工智能的三大应用方向，这个方向我真的说吐了，票还是大家非常熟悉的那些，机器人(拓普，三花，鸣志)，MR(立讯，兆威)，汽车链(德赛，经纬恒润，精锻科技，立中集团)。这里稍微说下，汽车链可以适当多配一点，因为最近老美的三家老牌车企，通用，福特，还有雪铁龙在闹罢工，原因是部分汽车工人的工资判断没谈拢，工人要求加薪40%，这仨车企不同意。这事儿现在还在继续发酵，如果罢工时间长了，肯定会对这仨的车企产能有影响，竞争对手罢工，利好的应该是特斯拉。所以我在汽车链里面也放了一些特斯拉产业链。

    另外就是科创板50ETF还是继续拿着，但是分出一半的仓位配到半导体上，半导体重点还是先看汽车链，尤其是智能驾驶方面，两个票，一个是韦尔股份，老熟人了，一个是思特威，这两都是做coms感光芯片的，智能驾驶需要用到摄像机，摄像机里面少不了coms芯片。华为的票，我之前一直提的就是卓胜微，还有唯捷创新。

    防守(50%仓位)：周期10%仓位(华鲁，玲珑，桐昆，万华)，消费10%的仓位不变(爱美客，茅五泸)，地产链5%仓位。创新药ETF加大配置，从5%的仓位提升到15%。剩下10%的仓位配置到创业板50ETF和恒生科技指数ETF上。